Typy dluhopisů, jejich klasifikace a charakteristika

Anonim

Pro zvýšení vašich úspor existuje mnoho různých finančních nástrojů. Jedním z nejpopulárnějších a nejžádanějších jsou dluhopisy. To je tak široká koncepce, že je pro mnoho obtížné dát jí přesnou definici. A pokud hovoříme o druzích dluhopisů, pak obecně jen velmi málo lidí bude schopno v případě něco říct. A je třeba to opravit.

Obecné informace

Zpočátku pojďme pochopit terminologii. Co je to pouto? Jedná se o dluhové zajištění, které slouží k potvrzení vztahu úvěru mezi jeho vlastníkem (je věřitelem) a osobou, která ho vydala (dlužník). Co o tom říkají ruské právní předpisy? Definuje dluhopis jako emisní cenný papír, který zajišťuje právo jeho držitele obdržet ve stanovené lhůtě nominální hodnotu a určité procento z emitenta. Ačkoli dluhopisy mohou poskytovat jiná majetková práva držitele, pokud to není v rozporu s právními předpisy platnými v Ruské federaci. Tyto cenné papíry jsou tedy dluhové certifikáty, které mají dvě hlavní složky:

  1. Povinnost zaplatit držiteli dluhopisu na konci určité doby, která je uvedena na přední straně.
  2. Souhlas poskytovat určitý pevný příjem jako procento nominální hodnoty nebo jiného ekvivalentu nemovitosti.

Vzhledem k těmto vlastnostem je vazba považována za:

  1. Dluhový závazek emitenta.
  2. Forma úspor finančních prostředků organizací a občanů, jakož i příjmů.
  3. Zdroj financování investic od akciových společností.

Specifické momenty

Image

Nákup dluhopisů je doprovázen:

  1. Zavedení úvěrového vztahu mezi investorem a emitentem. Jinými slovy, osoba, která kupuje dluhopis, se nestane spolumajitelem, jedná pouze jako věřitel. A může si nárokovat určitou část příjmů.
  2. Je stanovena lhůta pro oběh cenného papíru. Po vypršení jeho platnosti zanikne. Tento proces zahrnuje vyplacení cenného papíru emitentem v jeho nominální hodnotě.
  3. Dluhopisy mají přednost před podíly na výdělcích. Úroky se jim vyplácejí přednostně a teprve poté se vyplácí dividendy.
  4. Při likvidaci podniku má vlastník dluhopisů nárok na prioritní uspokojení svých pohledávek. To znamená, že má nejvyšší prioritu i ve srovnání s akcionáři.
  5. A trochu o řízení. Akcie jsou majetkové listiny. Dávají svým majitelům právo účastnit se procesu řízení společnosti. Zatímco dluhopisy jsou úvěrovým nástrojem. Proto nedávají takové právo.

Jaké jsou typy dluhopisů

Jejich odrůda je velmi velká. Firmy a dokonce i celé státy mohou vydávat dluhopisy různých typů a typů. V závislosti na tom, jaký prvek klasifikace je považován za základ, a přidělit různé cenné papíry. Podívejme se nejprve na situaci na základě způsobu poskytování majetku:

  1. Hypoteční zástavní listy. Poskytované fyzickým majetkem nebo jinými cennými papíry.
  2. Nezajištěné dluhopisy. Záloha se neposkytuje.

Jsou však rozděleny do mnoha dalších typů, které závisí na zvoleném směru činnosti. Zároveň je třeba mít na paměti závislost na rizicích. Na tomto základě jsou také rozlišovány určité typy dluhopisů. Také nezapomeňte na povahu zacházení s cennými papíry. Ale pojďme všechno v pořádku.

Hypoteční zástavní listy

Image

Technologie jejich vydání vypadá takto. Organizace vydává jednu hypotéku, na kterou je převeden veškerý majetek. Je vedena v důvěryhodné společnosti. V tomto případě je celá hodnota nemovitosti rozdělena na určitý počet dluhopisů. Nakupují je fyzické i právnické osoby. Důvěrná společnost pracuje pro všechny investory a je zárukou, že budou respektovány jejich zájmy. Působí jako správce pro všechny věřitele. Sleduje finanční situaci společnosti a její činnosti, provozní kapitál, stav kapitálu a další parametry, takže v případě potřeby přijme veškerá nezbytná opatření k ochraně zájmů investorů. Služby důvěryhodné společnosti jsou placeny organizací, která dluhopisy vydala. Jejich vztah se řídí smlouvou (smlouvou), ve které se objevují všechny podmínky. Hypoteční zástavní listy jsou rozděleny do tří typů. V závislosti na specifikách jednotlivých momentů jsou:

  1. Prvotní. Vydává se v případech, kdy doposud organizace neposkytovala cenné papíry. Zvláštností je dostupnost reálného zabezpečení fyzických aktiv. To popisuje všechny vlastnosti, které souvisí se slibem. Pro jeho hodnocení přilákat profesionály. Příjmy z dluhopisů tohoto typu jsou vypláceny jako první.
  2. Obecné záznamy. Vyrábí se pod druhotným zástavním právem k nemovitosti. Ano, aktiva mohou sloužit jako zajištění pro více emisí. Ale ty jsou na druhém místě ve srovnání s těmi diskutovanými v odstavci 1. Ačkoli požadavky jiných věřitelů.
  3. Dluhopisy zajištěné cennými papíry. Tato možnost předpokládá dostupnost zajištění s jinými finančními nástroji. Například cenné papíry jiné organizace, které jsou ve vlastnictví emitující struktury.

Nezajištěné dluhopisy

Image

Jsou to přímé dluhopisy. Ale neposkytuje se žádné zajištění. Požadavky jejich vlastníků jsou na stejné úrovni jako ostatní věřitelé. Jejich bezpečnost je ve skutečnosti solventnost společnosti. I když v tomto případě není zajištěno žádné zajištění, investoři jsou stále chráněni. Tak, například, praxe je rozšířená, podle kterého bod zákazu převodu majetku jako zástavy je stanovena. Když tedy vzniknou potřeby, budou existovat aktiva, se kterými můžete investované prostředky vrátit. I když ne jediný obranný článek. Existují tyto druhy cenných papírů tohoto typu:

  1. Dluhopisy, které nejsou zajištěny hmotným majetkem. Záruka je integrita emitenta.
  2. Dluhopisy pro konkrétní příjem. V tomto případě jsou cenné papíry odkoupeny na úkor zisku dosaženého v konkrétním případě.
  3. Dluhopisy v rámci investičního projektu. Všechny přijaté prostředky směřují na realizaci konkrétního vývoje, výstavbu dílny, rozšíření aktivit, aktualizaci fondů. Výnosy z projektu, jdou na odkup cenných papírů.
  4. Garantované dluhopisy. Jedná se o cenné papíry, které, i když nejsou zajištěny kolaterálem, jsou zaručeny třetími společnostmi.
  5. Dluhopisy s převedenou nebo distribuovanou odpovědností. V tomto případě se předpokládá, že závazky jsou převedeny na třetí společnosti nebo jsou jimi sdíleny s emitentem.
  6. Pojištěné dluhopisy. Jejich silou je predikce určitých obtíží při plnění závazků. Proto cenné papíry poskytuje pojišťovna.
  7. Odpadové dluhopisy. Cenné papíry, které se používají ke spekulacím.

Je třeba mít na paměti, že ruské právní předpisy stanoví limit pro vydávání nezajištěných dluhopisů.

Rozmanitost příjmu generace a oběhu vzory

Image

Pokračujeme v zvažování typů dluhopisů. Podle toho, jak bude příjem přijat, přidělte:

  1. Kuponové dluhopisy. Jaké jsou jejich vlastnosti? Jedná se o cenné papíry, ke kterým je při vydání přiložen kupón. Jedná se o výkupní kupón, který označuje úrokovou sazbu a datum platby.
  2. Diskontní dluhopisy. Jedná se o cenné papíry, za které se nezaplatí úroky. A co příjem? Zisk je získán z toho důvodu, že vlastník prodává dluhopis se slevou, tedy za cenu nižší než par. Vykoupení je však za stanovenou cenu.
  3. Dluhopisy z příjmů. Jedná se o speciální odrůdu. V tomto případě se úrokové výnosy vyplácejí pouze v situacích, kdy byl dosažen zisk. Podle tohoto principu se často budují korporátní dluhopisy.

A co povaha odvolání? Podle toho se rozlišují běžné a převoditelné dluhopisy. Jaký je rozdíl mezi nimi? A ona je:

  1. Běžné dluhopisy. Jedná se o cenné papíry, které jsou vydávány bez práva konvertovat na akcie nebo jiné finanční nástroje.
  2. Konvertibilní dluhopisy. Dávají svému majiteli právo měnit je za kmenové akcie za pevnou cenu.

O druhové rozmanitosti v závislosti na emitentovi

Image

Kdo vydal cenné papíry, je velmi důležitý, protože záleží na tom, jak riskantní je tato sada nástrojů. Celkem existují čtyři typy: obecní, státní, korporátní a mezinárodní. První cenné papíry vydávají místní úřady. Státy státní správy. Korporátní dluhopisy jsou komerční struktury, jako je akciová společnost, společnost a podobně. A mezinárodní cenné papíry jsou ty, které byly vydány zvenčí.

Trh dluhopisů je široce zastoupen všemi těmito typy. I když existují specifické okamžiky. Například vládní dluhopisy mohou být jak vnější, tak vnitřní. V prvním případě jsou zaměřeny na zahraniční země, podniky a občany. Zatímco vnitřní se zaměřují výhradně na organizace a lidi uvnitř. Jako příklad lze uvést dluhopisy SSSR, které občané masivně kupovali, zatímco země stále existovala. Byl to jeden ze způsobů umístění prostředků. Je však třeba poznamenat, že to bylo provedeno v dobrovolném nařízení. Navíc dluhy státu vůči obyvatelstvu nebyly nikdy zaplaceny. Ačkoli existuje výjimka z tohoto, a to dluhopisy SSSR v letech 1971 a 1982. Ačkoliv je tento obchod již starý, mluvme o něčem modernějším.

Pro vládní dluhopisy

Mohou být vnější i vnitřní. První pro obyčejného obyvatele nejsou příliš zajímavé, ale ty druhé … Často jsou vydávány jako dluhopisy pro jednotlivce. Jsou určeny k řešení dvou problémů:

  1. Příležitosti získat peníze tady a teď v rublech.
  2. Zisk a / nebo boj proti inflačním procesům a oslabení úspor obyčejných občanů.

Mimochodem, nákup cenných papírů okamžitě se nedoporučuje. Faktem je, že často následně klesají ceny. A to vám umožní získat více peněz v budoucnu. Ale pokud je touha koupit federální úvěrové dluhopisy, pak bychom neměli zapomínat, že služby depozitáře jsou placeny, navíc tam jsou ještě daně. Při nákupu cenných papírů je třeba vzít v úvahu všechny tyto faktory. Obecně platí, že nákup dluhopisů lze provést ihned po vydání. Nebo můžete počkat, až se někdo, na pozadí krizových událostí a sankcí, vzdá nervů a své cenné papíry prodá mnohem levněji než trh. Ale to se nemusí stát, a pak je výhodné investovat své peníze nebude fungovat. I když to nejsou velmi riskantní dluhopisy federálního úvěru, operace s nimi mohou vést k ne příliš žádoucím výsledkům. Nezapomeňte na různé možné problémy, například náhlý nárůst inflace.

Kde obchodovat s cennými papíry

Image

Jak to není zřejmé, ale potřebujete místo - to je trh s dluhopisy. Další otázka, jak ji získat. To lze provést několika způsoby. Nemůžete znovu objevit kolo a jít na osvědčené trati a koupit bankovní dluhopisy. Kde Ano, od stejných finančních institucí a koupit! Naštěstí začíná počáteční cena od deseti tisíc rublů. Je-li touha investovat měnu, pak je zde návrh na tuto možnost. Takže nákup dluhopisů není záležitostí oblíbených.

Pokud existuje alespoň několik milionů rublů, můžete začít přemýšlet o státních dluhopisech. Proč jen v tomto případě? Faktem je, že pokud se zaměříte na státní dluhopisy úvěru na bydlení, musíte vědět, že je poměrně drahé udržet. Depozitáře, které vyžadují pevný poplatek, se používají k jejich nákupu a uložení. A aby bylo možné využít cenných papírů, je třeba dbát na to, aby jich bylo dost. Pro práci u kusu je více ztráta než příjem. Případně můžete zvážit různé podílové fondy, zajišťovací a jiné podobné investiční fondy, které jsou postaveny na principu správy důvěry. Pokud již byla tato etapa přijata, je nutné uvažovat o postavení kvalifikovaného investora. To vám umožní otočit se v plné síle.

O načasování

Image

A jeden důležitý okamžik nebyl zmíněn. Konkrétně - jaká je splatnost dluhopisů. Existuje zde několik zajímavých bodů, ale soustředíme se na nejběžnější možnosti:

  1. Krátkodobé dluhopisy. Mají lhůtu splatnosti až pět let.
  2. Střednědobé dluhopisy. Mají lhůtu splatnosti pět až deset let.
  3. Dlouhodobé dluhopisy. Mají lhůtu splatnosti deset až třicet let.

Obvykle, čím delší termín, tím vyšší procento. To je všechno. Úspěchy v úsilí.

Zajímavé články

Dmitry Yazov - poslední sovětský maršál. Dmitriy Yazov: Biografie, ocenění a úspěchy

V dobrých knihách ochotně kopat. Význam přísloví a jeho analogů v jiných jazycích

Řád Rudého praporu: historie ceny

Odolnost vůči zlu: Vlastnosti, definice a filozofie